24 ספטמבר, 2024
כ"א אלול, תשפ"ד
בנק הפועלים ממשיך לגוון את הכלים לניהול צמיחת תיק האשראי ומנפיק לראשונה לגופים מוסדיים אג"ח ייחודיות הצמודות לאשראי בתחום הנדל"ן. היקף ההנפקה עמד על כ-1.02 מיליארד ש"ח.
לאג"ח המונפקות יתרונות ייחודיים הן למנפיק והן למחזיק: ההנפקה תאפשר לבנק, לצד מקורות וכלים נוספים, להמשיך ולתמוך בענף הבנייה בישראל ולהיות גורם משמעותי במימון עסקאות בו, תוך פיזור ענפי, לצד סטנדרטים גבוהים של חיתום ובהתאם לתאבון הסיכון של הבנק.
במקביל, האג"ח יאפשרו למחזיקים תוספת תשואה תמורת חשיפה לאשראי בנקאי ייחודי שאינו זמין למשקיעים בדרך כלל.
האג"ח שהונפקו תהינה צמודות לאשראי הניתן למספר פרויקטים המלווים על ידי החטיבה העסקית של הבנק - פרויקטים אשר מגובים בשעבודים ראשונים ולכן נחשבים לבעלי סיכון נמוך יחסית בתחום מימון הנדל"ן. בנוסף, האג"ח תהינה צמודות למספר פרויקטים ולא לפרויקט ספציפי - אלמנט נוסף שמפחית את הסיכון לאור הפיזור.
תיק האשראי של בנק הפועלים, ובפרט האשראי לתחום הנדל"ן מאופיין בסטנדרט חיתום גבוה ותמהיל איכותי. כך למשל, עיקר החשיפה מתוך סיכון האשראי הכולל בענף הנדל"ן מסווג כבנייה למגורים (נכון לסוף יוני 2024) לעומת חשיפה נמוכה יותר המסווגת כנכסים מניבים המושפעים באופן משמעותי בתקופות של עליית ריבית. בנוסף, מאופיין התיק בכושר ספיגה גבוה בפרויקטים שבבנייה - כך למשל, נכון ליוני 2024 מרבית סיכון האשראי בנדל"ן בתהליכי בניה הוא בכושר ספיגה של מעל 50%.
כאמור, ההנפקה מייצרת לבנק כלי חדש המתווסף לסט הכלים הקיים לצורך ניהול צמיחת התיק והחשיפה הענפית ככלל ולשוק הנדל"ן בפרט. לאחר ההנפקה, חלק מסיכון האשראי מועבר במסגרת העסקה למחזיקי האג"ח, והבנק ממשיך להיות הגוף הפועל מול הלקוח ומתפעל את האשראי.
בהנפקה השתתפו משקיעים מוסדיים והוא זכה לביקושים גבוהים בשוק. האג"ח ייסחרו ברצף מוסדיים לתקופה של עד 3 שנים.
הפצת האג"ח התבצעה על ידי חברת לידר חיתום בע"מ. הליווי המשפטי להנפקה ניתן על ידי משרד עורכי דין פישר, בכר, חן, וול, אוריון ושות'.
איתמר פורמן, משנה למנכ"ל הבנק והממונה על החטיבה העסקית:
"ההנפקה המוצלחת שהשלמנו היום מבטאת יותר מכל את האמון הרב שזוכה לו הבנק בקרב הגופיים המוסדיים ובקרב שוק ההון הישראלי. האג"ח שהונפקו היום יאפשרו לגופים המוסדיים לקבל תוספת תשואה תמורת חשיפה לאשראי בנקאי ייחודי, מפוזר ומגוון. אנו נמשיך לייצר כלים ייחודיים שיאפשרו לנו לייעל את נכסי הסיכון ולהמשיך במגמת הצמיחה שלנו תוך ביצוע ניהול סיכונים מושכל".